विदेशी मुद्रा इंटरबैंक बाजार

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विदेशी मुद्रा इंटरबैंक बाजार अंतर्राष्ट्रीय निपटारों के लिए बैंक द्वारा एक अप्रैल 2007 की रिपोर्ट के अनुसार, विदेशी मुद्रा बाजार में यह दुनिया में सबसे बड़ा बाजार है, जिससे करीब के लिए $ 3 खरब डॉलर की औसत दैनिक मात्रा है। ऐसे न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज या शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड के रूप में सबसे अन्य बाजारों के विपरीत, FX बाजार एक केंद्रीकृत बाजार नहीं है। एक केंद्रीकृत बाजार में, प्रत्येक लेनदेन के कारोबार कीमत निपटा और मात्रा द्वारा दर्ज की गई है। सभी ट्रेडों का पता लगाया जा सकता है और एक विशेषज्ञ या बाजार निर्माता अक्सर है जो वहाँ के लिए वापस आमतौर पर एक केंद्रीय स्थान है। मुद्रा बाजार, तथापि, एक विकेन्द्रीकृत बाजार है। हर व्यापार दर्ज की गई है, जहां से एक "मुद्रा" नहीं है। इसके बजाय, प्रत्येक बाजार निर्माता अपने या अपने लेनदेन रिकॉर्ड और स्वामित्व की जानकारी के रूप में रहता है। बोली बनाने और मुद्रा बाजार में फैलता कौन पूछने प्राथमिक बाजार निर्माताओं दुनिया में सबसे बड़े बैंकों में हैं। वे खुद या उनके ग्राहकों की ओर से लगातार या तो एक दूसरे के साथ सौदा। यह बैंकों के लेनदेन का संचालन जिस पर बाजार इंटरबैंक बाजार कहा जाता है, यही वजह है। बैंकों के बीच प्रतिस्पर्धा तंग फैलता है और उचित मूल्य निर्धारण सुनिश्चित करता है। व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, यह मूल्य उद्धरण का स्रोत है और विदेशी मुद्रा दलालों को उनके पदों ऑफसेट जहां है। अंतरबैंक डेस्क पर ग्राहकों को करोड़ों डॉलर (नहीं तो अरबों) है, जो दुनिया में सबसे बड़ा आपसी और हेज फंडों के साथ ही बड़ी बहुराष्ट्रीय निगमों को शामिल करने के लिए करते हैं क्योंकि अधिकांश व्यक्तियों अंतरबैंक बाजार पर उपलब्ध मूल्य निर्धारण का उपयोग करने में असमर्थ हैं। व्यक्तिगत निवेशकों यह खुदरा फैलता मूल्य रहे हैं कि कैसे को समझने के लिए सर्वोत्तम तरीकों में से एक है क्योंकि अंतरबैंक बाजार कैसे काम करता है समझने के लिए, और आप अपने ब्रोकर से उचित मूल्य निर्धारण हो रही है कि क्या तय करने के लिए इस के बावजूद, यह महत्वपूर्ण है। इस बाजार कैसे काम करता है और उसके भीतर के कामकाज अपने निवेश को प्रभावित कर सकते हैं कि कैसे पता लगाने के लिए आगे पढ़ें। कौन कीमतों में आता है? एक विकेन्द्रीकृत बाजार में ट्रेडिंग के अपने फायदे और नुकसान है। एक केंद्रीकृत बाजार में, आप एक पूरे के रूप में बाजार में वॉल्यूम को देखने का लाभ उठा रहे हैं, लेकिन एक ही समय में, कीमतों आसानी से विशेषज्ञ के हितों और न व्यापारी को समायोजित करने के लिए टेढ़ी हो सकता है। अंतर बैंक बाजार की अंतरराष्ट्रीय प्रकृति यह मुश्किल बाजार में इस तरह के महत्वपूर्ण खिलाड़ियों के साथ, तथापि, विनियमित करने के लिए कर सकते हैं, आत्म नियमन कभी कभी और भी अधिक प्रभावी सरकार के नियमों से अधिक है। व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, एक विदेशी मुद्रा दलाल एक वायदा आयोग व्यापारी के रूप में कमोडिटी वायदा व्यापार आयोग के साथ पंजीकृत है और राष्ट्रीय फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) का सदस्य होना जाना चाहिए। सीएफटीसी दलाल को नियंत्रित करता है और वह सख्त वित्तीय मानकों को पूरा करता है। (आप अपने ब्रोकर से एक उचित मूल्य मिल रहा पढ़ा रहे हैं कि क्या निर्धारित करने के बारे में अधिक जानकारी के लिए अपने विदेशी मुद्रा दलाल एक घोटाला? और विदेशी मुद्रा बाजार में कीमत शेडिंग है।) कुल विदेशी मुद्रा की मात्रा के बारे में सबसे अधिक 10 बैंकों के माध्यम से सम्पादित किया जाता है। (: डीबी) NYSE, यूबीएस (NYSE: यूबीएस), सिटीग्रुप (NYSE: सी) और एचएसबीसी (NYSE: एचबीसी) ये बैंक ड्यूश बैंक सहित हम सभी अच्छी तरह से जानते हैं कि ब्रांड नाम हैं। प्रत्येक बैंक को अलग ढंग से संरचित है लेकिन ज्यादातर बैंक विदेशी मुद्रा बिक्री और व्यापार विभाग के रूप में जाना एक अलग समूह होगा। इस समूह में बैंक के ग्राहकों के लिए कीमतों में बनाने के लिए और अन्य बैंकों के साथ कि जोखिम की भरपाई के लिए जिम्मेदार है। विदेशी मुद्रा समूह के भीतर, एक बिक्री और एक ट्रेडिंग डेस्क नहीं है। बिक्री डेस्क वे उस पर काम करना चाहते हैं, तो देखने के लिए ग्राहक के लिए बोली, ग्राहक से आदेश लेने के मौके व्यापारी से एक उद्धरण हो रही है और relaying के लिए आम तौर पर जिम्मेदार है। ऑनलाइन विदेशी मुद्रा व्यापार, उपलब्ध एक समय में कहीं भी $ 10,000,000 $ 100 मिलियन से निपटने के लिए जो बड़े ग्राहकों (नकदी पर नकद) के कई है, भले ही वे बेहतर मूल्य निर्धारण पर काम कर प्राप्त कर सकते हैं का मानना ​​है कि इस वजह से तीन कदम प्रक्रिया काफी आम है व्यापार मंच के ऊपर से फोन। डीलर यह जोखिम की भरपाई करने में सक्षम है कि यह सुनिश्चित करना चाहता है, क्योंकि बैंकों द्वारा की पेशकश की सबसे प्लेटफार्मों एक ट्रेडिंग आकार सीमा होगा क्योंकि यह है। एक विदेशी मुद्रा स्पॉट ट्रेडिंग डेस्क पर, प्रत्येक मुद्रा जोड़ी के लिए जिम्मेदार एक या दो बाजार निर्माताओं आम तौर पर देखते हैं। यही कारण है कि यूरो / अमरीकी डालर के लिए है। मुद्रा पर उद्धरण दे देंगे कि केवल एक प्राथमिक डीलर है। वह या वह एक छोटे लेन-देन आकार पर उद्धरण देता है कि एक माध्यमिक डीलर हो सकता है। इस सेटअप डीलरों गतिविधि का एक बहुत देखते हैं, जहां चार बड़ी कंपनियों के लिए ज्यादातर सच है। कमोडिटी मुद्राओं के लिए, बैंक, दो डीलरों भी हो सकते हैं देखता है कितना मात्रा पर निर्भर करता है, वहाँ सभी तीन वस्तु मुद्राओं के लिए जिम्मेदार एक डीलर है या हो सकता है। बैंक प्रत्येक डीलर अपनी मुद्रा में अच्छी तरह से जानता है और बाजार में अन्य खिलाड़ियों के व्यवहार को समझता है कि यह सुनिश्चित करना चाहता है क्योंकि यह महत्वपूर्ण है। आमतौर पर, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर डीलर भी न्यूजीलैंड डॉलर के लिए जिम्मेदार है और कनाडा के डॉलर के लिए उद्धरण बनाने के लिए एक अलग डीलर वहाँ अक्सर है। आम तौर पर एक "पार" डीलर नहीं है - उद्धरण कर देगा और अधिक तरल मुद्रा के लिए जिम्मेदार प्राथमिक डीलर। उदाहरण के लिए, जापानी येन व्यापारी सभी येन पार पर उद्धरण कर देगा। अंत में, इस तरह के मैक्सिकन पेसो और दक्षिण अफ्रीकी रैंड के रूप में विदेशी मुद्राओं के लिए जिम्मेदार है कि एक अतिरिक्त डीलर है। लंदन, न्यूयॉर्क और टोक्यो - इस सेटअप आमतौर पर तीन व्यापारिक केंद्रों भर में मजाक उड़ाया जाता है। प्रत्येक केन्द्र ग्राहक के आदेश को 24 घंटे एक दिन देखा जाता है कि यह सुनिश्चित करने के लिए दिन के अंत में एक और व्यापारिक केन्द्र के लिए ग्राहक के आदेश और पदों से गुजरता है। (मुद्रा आपका बॉस पार कर और रुझान सीमित दायरे मुद्राओं की पहचान देखते हैं, मुद्रा पार के बारे में पढ़ने के लिए जारी करने के लिए।) कैसे बैंकों मूल्य निर्धारित करते हैं? बैंक डीलरों वर्तमान बाजार दर, कितना मात्रा वर्तमान मूल्य स्तर पर उपलब्ध है, सहित कारकों की एक किस्म पर आधारित उनकी कीमतों का निर्धारण करेगा, मुद्रा जोड़ी के नेतृत्व में है, जहां पर उनके विचारों और उनकी सूची पदों। वे यूरो उच्च नेतृत्व में है कि लगता है, वे वे यूरो दिए गए हैं, एक बार वे कुछ pips के लिए उन पर पकड़ और कम से भरपाई कर सकते हैं का मानना ​​है कि क्योंकि यूरो बेचने के लिए चाहते हैं, जो ग्राहकों के लिए एक और अधिक प्रतिस्पर्धी दर की पेशकश करने के लिए तैयार हो सकता है एक बेहतर कीमत। वे यूरो कम अध्यक्षता में किया जाता है और ग्राहक उन्हें यूरो दे रहा है कि अगर आपको लगता है कि वे एक ही स्तर पर बाजार के लिए वापस यूरो बेच सकते हैं, तो यकीन नहीं कर रहे हैं, क्योंकि दूसरी तरफ, वे एक कम कीमत की पेशकश कर सकते हैं, जिस पर यह उन्हें दिया गया था। यह एक निश्चित प्रसार प्रस्ताव नहीं है कि बाजार निर्माताओं के लिए अद्वितीय है कि कुछ है। कैसे एक बैंक जोखिम की भरपाई करता है? हम एक इलेक्ट्रॉनिक विदेशी मुद्रा दलाल के मंच पर कीमतों को देखने के तरीके के समान। एक-देन रायटर द्वारा की पेशकश की है और अन्य इलेक्ट्रॉनिक दलाली सेवा (ईबीएस) द्वारा की पेशकश की है: अंतरबैंक व्यापारियों का उपयोग करने वाले दो प्राथमिक प्लेटफार्मों देखते हैं। अंतर बैंक बाजार बैंकों व्यापार वे एक दूसरे के साथ की स्थापना की है क्रेडिट रिश्तों पर आधारित है, जिसमें एक क्रेडिट प्रणाली को मंजूरी दी है। बैंकों की सभी वर्तमान में उपलब्ध सबसे अच्छा बाजार दर देख सकते हैं; हालांकि, प्रत्येक बैंक की पेशकश की जा रही दरों पर व्यापार करने के क्रम में एक और बैंक के साथ एक विशिष्ट क्रेडिट संबंध होना चाहिए। बैंकों बड़े, अधिक क्रेडिट संबंधों वे कर सकते हैं और बेहतर मूल्य निर्धारण वे सक्षम उपयोग किया जाएगा। एक ही तरह के खुदरा विदेशी मुद्रा दलालों के रूप में ग्राहकों के लिए सच है। राजधानी के मामले में खुदरा विदेशी मुद्रा दलाल उपलब्ध बड़े, अधिक अनुकूल मूल्य निर्धारण यह अंतर बैंक बाजार से प्राप्त कर सकते हैं। एक ग्राहक या यहां तक ​​कि एक बैंक छोटा है, तो यह बड़े बैंकों में से केवल एक का चयन संख्या के साथ काम करने के लिए प्रतिबंधित है और कम अनुकूल मूल्य निर्धारण मिल जाता है।